Svetové ekonomiky si počas posledných rokov prešli turbulentným obdobím. Postihli ich dopad pandémie, globálny rast inflácie a stagnácie ekonomík, geopolitické otrasy a vojnové konflikty. V súčasnosti to vyzerá, že ich čakajú lepšie časy.
Podľa investičného analytika spoločnosti Broker Consulting Tadeáša Chmelíčka nezačal síce rok 2023 pre finančné trhy sľubne, no postupne sa situácia výrazne zlepšila. Akcie preukázali výraznú odolnosť a v priebehu roka sme sledovali zotavenie akciových trhov.
Nejde však o zelenú nulu. Podľa indexu MSCI World si svetové akcie od začiatku tohto roka pripísali takmer 15 percent. Americkým akciám sa darilo dokonca ešte lepšie a index S&P 500 narástol od začiatku roka takmer o 20 percent.
Príležitosťou sú nehnuteľnostné fondy
Prekvapením roka boli nehnuteľnostné fondy, ktoré aj napriek miernemu poklesu cien bytov evidujú medziročný nárast v jednotkách percent. Poukazuje to na výhody investovania do realitných fondov, keďže vďaka diverzifikácii a zameraniu na komerčné objekty dlhodobo generujú stabilný výnos, a to aj napriek aktuálnemu poklesu na trhu s bývaním.
Vyššia obľuba repo fondov či fondov peňažného trhu
Situácia sa najvýraznejšie dotkla dlhových cenných papierov, ako sú krátkodobé dlhopisy na peňažnom trhu a dlhopisy s dlhou dobou splatnosti. Príležitosť využili investičné spoločnosti, ktoré prišli s tzv. repo fondmi. Tie ponúkajú investorom výnos zodpovedajúci aktuálnej repo sadzbe zníženej o náklady fondu. V súčasnej dobe to znamená očakávaný výnos viac než šesť percent za rok spojený s minimálnou rizikovosťou a volatilitou.
Atraktívne sú taktiež fondy peňažného trhu. Ich výnos bude v budúcnosti spolu s úrokovými sadzbami postupne klesať. Dlhodobejšiu príležitosť môžu ponúknuť aj dlhopisové fondy s dlhou priemernou dobou splatnosti, ktoré sa vzhľadom na vysoké sadzby obchodujú za zaujímavé ceny a ponúkajú výnosy do splatnosti presahujúce päť percent ročne.
Návrat k stabilite
V budúcom roku môžeme očakávať stabilizáciu ekonomiky a pozvoľný návrat k inflačnému cieľu. Skrotenie inflácie sa tiež spája s postupným a toľko očakávaným znižovaním úrokových sadzieb. To ďalej povedie k stimulácii ekonomiky a uvoľneniu tlaku na externé financovanie.
Pozitívny scenár by mohol priniesť ďalšie príležitosti na trhoch a podporiť pozitívny sentiment medzi investormi. V budúcom roku by sme tak mohli byť svedkami pokračujúceho oživenia a rastu, vysvetľuje Chmelíček.
